Existe um tipo de investimento de renda fixa que rende parecido com o CDB e ainda traz um bônus e tanto: nada de imposto de renda mordendo o seu lucro. Esse é o grande atrativo de LCI e LCA.
Mas, fora a isenção, muita gente trava na hora de entender o resto. O que significam essas siglas? Dá para resgatar a qualquer momento? São seguras? Rendem mais que um CDB de verdade?
Vou responder tudo isso aqui, com exemplos do dia a dia e sem termo difícil. No fim, você vai saber se esses dois investimentos combinam com o seu bolso.
O que são LCI e LCA?
LCI quer dizer Letra de Crédito Imobiliário. LCA é Letra de Crédito do Agronegócio. As duas são bem parecidas: você empresta dinheiro ao banco e, em troca, recebe juros. A diferença mora no destino desse dinheiro.
Na LCI, o valor vai para o setor imobiliário, financiando imóveis e construção. Na LCA, ele abastece o agronegócio. Para o seu bolso, o funcionamento é o mesmo. O que muda é só o caminho que o dinheiro segue depois que sai da sua conta.
Qual a diferença entre LCI e LCA?
Na prática, quase nenhuma para quem investe. Ambas pagam juros, têm prazos parecidos e contam com a mesma proteção. A escolha costuma cair em qual delas está pagando a melhor taxa naquele dia.
| Característica | LCI | LCA |
|---|---|---|
| Para onde vai o dinheiro | Setor imobiliário | Agronegócio |
| Imposto de Renda | Isenta para pessoa física | Isenta para pessoa física |
| Proteção do FGC | Sim, até R$ 250 mil | Sim, até R$ 250 mil |
| Carência | Costuma começar em alguns meses | Costuma começar em alguns meses |
Como funcionam o rendimento e as taxas?
O rendimento de LCI e LCA costuma seguir o CDI, aquela taxa que anda colada na Selic. Você vai ver ofertas como 90% do CDI ou 95% do CDI. Quanto maior esse percentual, melhor para você.
Também existem versões prefixadas e outras ligadas à inflação, no estilo IPCA mais uma taxa. Como a base de comparação quase sempre é o CDI, vale acompanhar a taxa Selic para sentir se o momento está bom para travar uma taxa.
A grande vantagem: isenção de Imposto de Renda
Esse é o ponto que faz esses títulos brilharem. Diferente do CDB e do Tesouro, aqui o lucro cai inteiro na sua conta, sem desconto de imposto.
E isso muda a comparação. Um CDB de 100% do CDI pode render menos, no líquido, do que uma letra de 90% do CDI, porque do CDB ainda sai a fatia do imposto. Quer ver o outro lado dessa conta? Veja como investir em CDB.
Na renda fixa, o que vale é o que sobra no bolso. Por serem isentas, essas letras muitas vezes passam à frente de um CDB com taxa maior quando você faz a conta até o fim.
LCI e LCA são seguras?
São. As duas contam com a proteção do FGC, o Fundo Garantidor de Créditos, no limite de R$ 250 mil por CPF e por banco. Ou seja, mesmo num banco menor que paga taxas mais gordas, o seu dinheiro fica protegido até esse teto. As regras estão no site do FGC.
E a liquidez? Dá para resgatar quando quiser?
Aqui está o principal cuidado. Esses títulos têm carência, que é um período em que o resgate fica travado. Hoje esse prazo costuma começar em alguns meses, variando conforme a emissão.
Por causa disso, eles não combinam com a reserva de emergência, que pede dinheiro à mão a qualquer hora. Para esse caso, um título de liquidez diária encaixa melhor, como expliquei no guia do Tesouro Direto.
LCI e LCA ou CDB: qual rende mais?
Depende da taxa e do prazo, mas dá para decidir sem dor de cabeça. A regra de ouro é comparar o rendimento líquido, já com o imposto descontado no caso do CDB. Para não errar, siga este caminho:
- Anote o percentual do CDI da letra, por exemplo 90%.
- Veja o percentual do CDB concorrente, por exemplo 100%.
- Lembre que do CDB ainda sai o imposto de renda.
- Se os números ficarem perto, a isenção tende a desempatar a favor da letra.
- Na dúvida, fique com o maior rendimento líquido para o prazo que você consegue esperar.
Perguntas frequentes sobre LCI e LCA
Qual o valor mínimo para investir em LCI e LCA?
Varia bastante. Em algumas corretoras você acha títulos a partir de mil reais, em outras o mínimo é mais alto. Sempre dá para começar pequeno e ir crescendo aos poucos.
Qual a melhor, a LCI ou a LCA?
Não existe uma campeã fixa. Como funcionam quase igual, a melhor do dia é simplesmente a que estiver pagando a maior taxa para o prazo que você quer.
Preciso declarar no Imposto de Renda?
Mesmo isentas, elas entram na sua declaração, nas fichas de bens e de rendimentos isentos. Isenta não quer dizer escondida do Leão.
Vale a pena? O resumo final
No fim das contas, LCI e LCA são duas portas e tanto para quem quer sair da poupança sem perder o sono com risco. Elas juntam a proteção do FGC, taxas ligadas ao CDI e aquela isenção que pesa no líquido.
Da próxima vez que abrir o app da sua corretora, separe alguns minutos para filtrar por essas letras e comparar as taxas com um CDB parecido. Olhe o prazo de carência, veja quanto sobra no seu bolso em cada opção e escolha com calma. No fim, é a sua paciência que vira rendimento.
